蘇州市世嘉科技股份有限公司近期披露招股說明書，此次發行不超過 2，000 萬股（包括擬公開發行新股數及公司股東擬公開發售股份數）。 招股說明書顯示： 一、經營
蘇州市世嘉科技股份有限公司近期披露招股說明書，此次發行不超過 2，000 萬股（包括擬公開發行新股數及公司股東擬公開發售股份數）。
招股說明書顯示：
一、經營風險
1、市場、客戶集中風險報告期內，公司來源於電梯制造領域的收入占主營收入的比例分別為87.48%、92.05%和 92.70%，雖然公司已積極開發下游新興業務領域，但新興業務距離成為公司支柱性業務仍需一定周期和持續性資源投入。因此，公司短期內來自於電梯制造領域的收入仍將是公司收入最主要來源，公司業務發展也將與電梯行業發展密切相關。
雖然從中長期來看，商業地產增長、城市基礎設施建設、保障房建設、舊電梯更新等行業發展推動因素依然存在，但行業短期波動的可能性仍然存在。報告期內，公司主營業務增長迅速，除與公司自身技術、生產、銷售、服務實力提升有關外，也直接受益於電梯行業的快速發展，未來，若電梯行業發展速度放緩， 也將可能影響到公司主營業務的增長速度。
電梯行業市場集中度較高，包括迅達、蒂森克虜伯、通力、奧的斯在內的外資品牌占據了國內市場的重要份額，迅達、蒂森克虜伯、通力等跨國公司在華東以及華南地區設立的電梯制造企業均為公司的主要客戶。受下游電梯行業集中度較高影響，報告期內公司對前五名客戶銷售額占同期營業收入的比例分別為 91.70%、95.20%和 93.36%。雖然從以往合作歷程來看，公司與主要客戶合作關係穩定，但如果主要客戶采購計劃或生產經營狀況發生重大不利變化，將會引起公司收入和利潤的波動。
2、原材料價格波動的風險公司主要原材料為不銹鋼板、鋼板、鋁板等，報告期內，主要原材料市場價格出現較大幅度波動，3 系不銹鋼板年平均采購價格在每噸 26，591 元與 19，467元之間波動，冷軋、熱軋鋼板年平均采購價格在每噸 4，880 元與 3，948 元之間波動，鋁板年平均價格在每噸 22，082 元與 17，046 元之間波動。不銹鋼板、鋼板、鋁板市場供給充足，但未來市場需求受多方面不確定性因素影響，如果價格出現大幅波動，將對公司的生產成本和利潤產生一定影響。
3、廠房租賃風險??目前，公司在經營所在地蘇州市擁有自有房產面積共 23，200.53 平方米，租賃房產面積 5，554.17 平方米，租賃期限至 2022 年 4 月；子公司中山億泰納在其所在地中山市的生產經營用房均為租賃，房產面積為 9，092.67 平方米，租賃期限至2018年12月。
若租賃廠房在租賃有效期內被列入政府拆遷范圍，被提前收回或到期無法續租，致使公司需要搬遷，將會對公司的生產經營造成一定影響。
4、人工成本上升的風險當前人工成本上升是大勢所趨，是國內企業共同面臨的問題。員工工資的不斷提高，有利於企業的長遠發展和社會穩定，也是企業社會責任的體現。近年來，公司不斷提高職工薪酬待遇，引進更多優秀人才加盟公司，總體人工成本上升較快。公司一方面以優秀人才帶動公司業務發展，提升盈利水平，另一方面通過技術改造，提高自動化程度和生產效率，降低人工成本上升的影響。如果國內人工成本持續上升，將在一定程度上影響公司未來的盈利能力。
二、研發、技術風險
精密箱體系統制造需要基於系統整合設計，運用各類精密加工工藝，解決終端產品外部空氣動力結構、抗干擾、易散熱、增強度、減重量等技術難題。隨著公司下游服務行業不斷向高、精、尖型業務領域拓展，下遊客戶對公司設計研發、工藝技術、機器設備以及生產環境的要求將不斷提高。公司需要持續提升在結構設計、樣品開發、產品效能測試等方面的能力，以客戶需求為導向，研發新工藝、新材料，設計開發新產品。如果公司不能持續開發出客戶滿意的產品，將對公司競爭力和經營業績帶來不利影響。
三、管理風險
1、實際控制人控制風險截至本招股說明書簽署日，王娟、韓惠明、韓裕玉合計持有公司 4，564.50萬股，占發行前總股本的 76.08%，為公司實際控制人。本次發行，公司實際控制人韓裕玉、王娟及韓惠明將公開發售不超過 800 萬股股份。本次發行后，韓裕玉、王娟及韓惠明合計持有的公司股份將不少於 3，764.50 萬股，占公司本次發行后總股本的比例將不低於 52.2847%，仍為公司實際控制人。公司存在上述實際控制人通過行使投票表決權、管理權、其他直接或間接方式，對公司的發展戰略、經營決策、人事安排和利潤分配等方面進行控制或干預，損害公司及中小股東利益的風險。
2、公司規模迅速擴大引致的管理風險報告期內，公司經營業績逐年提升，營業收入分別為 19，090.03 萬元、31，924.62 萬元和 40，951.91 萬元，凈利潤分別為 2，197.38 萬元、4，001.05 萬元和 5，173.40 萬元，歷年來各項業績指標均保持了同比趨升的良好勢頭。
隨著募集資金投資項目的實施，公司的業務以及資產將進一步擴大，技術人員、生產人員將相應增加，公司將面臨資源整合、技術開發、市場開拓等各方面的挑戰。如果管理層不能隨著公司業務規模的擴張而持續提高管理效率，組織模式和管理制度不能隨著公司規模的擴張而及時調整、完善，將會制約公司長遠的發展。
四、募集資金投資項目風險
公司募集資金擬投向“年產電梯轎廂整體整合系統 15000 套等項目”和“技術研發檢測中心建設項目”，其中，“年產電梯轎廂整體整合系統 15000 套等項目”的實施將有效緩解目前公司產能不足的問題，公司產能將在現在基礎上大幅提高；“技術研發檢測中心建設項目”的實施將顯著提升公司的自主研發能力和科技成果轉化能力，滿足市場對精密箱體系統產品和技術進步的需求，有效提升公司的核心競爭力。
雖然公司已對本次募集資金投資項目的可行性進行了詳細分析，並聘請了專業的中介機構進行充分論證，出具了可行性研究報告，但在項目實施過程中仍然可能受到設備采購價格變化、市場變化、工程進度放緩等因素影響。
本次募集資金投資項目中固定資產投資規模較大，完成募集資金投資項目共需要新增固定資產投資 15，638.40 萬元，相應計提折舊也將大幅增長。由於募集資金投資項目從建成到達產、達效需要一定的過程，因此新增折舊額可能在募集資金投資項目投產后的一段時期內對公司經營業績產生不利影響。
五、財務風險
1、應收賬款回收的風險報告期內，伴隨著公司經營規模的快速增長，公司應收賬款逐年增加。報告期內各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 3，736.77 萬元、4，053.70 萬元和 4，671.76 萬元。雖然公司主要客戶均為國內外知名企業，信譽度高，但若主要客戶的信用狀況發生不利變化，則可能導致應收賬款不能按期收回或無法收回， 從而對公司的生產經營和業績產生不利影響。
2、稅收政策變化的風險??公司於 2013 年 9 月通過高新技術企業復審並取得《高新技術企業證書》，有效期三年，公司自 2013 年度起連續三年享受國家關於高新技術企業的稅收優惠政策。如果未來國家變更或取消高新技術企業稅收優惠政策或公司不再符合享受稅收優惠的條件，將對公司的經營業績產生一定的影響。
以上內容均出自蘇州市世嘉科技股份有限公司招股說明書！
